Con la candidatura de don Gustavo Ross apoyada por los Partidos de Derecha, la situación tomo un cariz nada vez más grave. La Falange mantuvo irreductiblemente su oposición a ella, no obstante los reiterados esfuerzos que los dirigentes del Partido Conservador hicieron, para hacerla deponer su actitud. Cuando parecía que no que la situación sería hasta el final inalterable, la Falange presentó una quina de políticos de derecha, pidiendo que de entre ellos se eligiera el candidato y se prescindiera del señor Ross. En tal caso, la colectividad apoyaría la candidatura de la derecha. Esta quina estaba formada por los señores: Jorge Matte Gormas, Guillermo Edwards Matte, Francisco Garcés Gana, Máximo Valdés Fontecilla y Pedro Nicolás Montenegro. Esta fórmula no fué aceptada y la candidatura Ross siguió adelante.
El resultado de las elecciones (Octubre de 1938), fue desfavorable para la candidatura del señor Ross, que se perdió por un escaso margen de votos: obtuvo 222.720 votos el candidato del Frente Popular, don Pedro Aguirre Cerda; y 218.619 votos el señor Ross. O sea, sólo 4.101 votos de diferencia.
La derrota del señor Ross produjo estupor en los círculos de derecha. Bien pronto, empezó a formularse un serio cargo a la Falange Nacional, sosteniéndose que la causa de la derrota era precisamente la actitud de rebeldía de este grupo político, ya que, dado el escaso margen de votos, habría bastado su cooperación decidida para que el señor Ross hubiera triunfado. Poco a poco, la indignación dentro del Partido Conservador fue adquiriendo mayores caracteres. Se estimaba inaceptable que el Partido tolerara dentro de su seno a un grupo político indisciplinado, que no seguía la línea del Partido ni era un apoyo en sus posiciones políticas. Se acordó, pues, reorganizar la Falange Conservadora o Falange Nacional; y se designó para tal efecto, una comisión formada por los señores Manuel Muñoz Cornejo, Fernando Aldunate, Carlos Rozas, Marcos Silva Bascuñan y Luis Felipe Letelier Icaza.
La Falange recibió esta determinación con actitud rebelde, adoptando el siguiente acuerdo: "Frente a la reorganización de nuestro Movimiento acordada por la Junta Ejecutiva del Partido Conservador, pusimos todo lo que estaba de nuestra parte para evitar la ruptura... La Falange Nacional declara en forma terminante que no acepta la reorganización acordada y seguirá adelante en la tarea que, desde su fundación, se impuso. Durante
